La diferenciación empresarial de la batería de potencia abierta de ciclo de gama alta de vehículos de nueva energía es obvia

El rápido crecimiento del mercado de automóviles de nueva energía brinda oportunidades de crecimiento a las cadenas industriales ascendentes y descendentes. Los conocedores de la industria creen que en la segunda mitad de 2018, el proceso de alto nivel de la demanda automotriz impulsará los recursos y materiales para regresar a un panorama más sólido. Además, gracias a los modelos de consumo doméstico y la transfusión de cadenas de baterías en el extranjero, se mejorará la rentabilidad de las empresas de material de baterías y la rentabilidad de las empresas que ingresan a la cadena industrial en el extranjero después de la diferenciación es sólida.

Ciclo de gama alta abierto

Con el cambio de la política de doble punto y la rápida mejora del lado de la oferta, el proceso de alta gama de vehículos de nueva energía en China y el mundo se está acelerando.

2018 es producto de vehículos de nueva energía. Desde principios de este año, han aparecido Beiqi EU 5, BYD Qin EV450 y Songev 400, SAIC Rongwei Ei5 y Jilidihao EV450. El rango operativo de los vehículos eléctricos puros es generalmente de 300 km o incluso 400 km.

En 2018, el área de políticas reforzó su apoyo a las subvenciones para los modelos de clase A y la cuota de subvenciones aumentó en lugar de disminuir. De acuerdo con los comentarios actuales del mercado y el plan del modelo de depósito, los vehículos eléctricos puros de clase A por encima de los 400 km serán el escenario de competencia principal para cada compañía de automóviles en la segunda mitad de 2018, representando modelos como EV 460, Jianghuai iEVA 50 y Beiqi New. Energía ET 400.

A juzgar por el catálogo de nuevos modelos de promoción energética, el mercado está cambiando de A00 a A0 y A: en el primer semestre de 2018, la longitud media total de cada modelo en varios lotes alcanzó los 4160 mm, en comparación con los 3973 mm del mismo período del año pasado. .

Además, con la gama de vehículos de nueva energía en la empresa conjunta que también continúa aumentando, junto con subsidios relativamente grandes, y la actualización continua de accesorios interiores y exteriores, la lista de estos modelos de marca desencadenará una nueva ronda de actualizaciones para el consumidor. . Estimule a más consumidores, especialmente a aquellos en ciudades restringidas, a optar por vehículos de nueva energía Clase A.

Changjiang Securities espera que las ventas de vehículos de nueva energía alcancen los 1,08 millones en 2018, un aumento interanual del 36%. Entre ellos, el volumen de ventas de vehículos de pasajeros de nueva energía fue de 800.000, un aumento del 45% interanual; 100.000 turismos de nueva energía, una tasa de crecimiento interanual del 15%; Los vehículos especiales eléctricos puros vendieron 180.000 vehículos, una tasa de crecimiento interanual del 17%.

"En la segunda mitad del año, los nuevos autos de clase A0 y A se acelerarán y continuarán estimulando nueva demanda. La aceleración del proceso de alta gama de vehículos de pasajeros de nueva energía traerá la demanda de cadenas industriales de alta gama. se lanzará rápidamente, y las empresas de la cadena industrial entrarán en la etapa de escasez de suministro. Los vehículos eléctricos con plataformas verdaderamente nuevas comenzaron a comercializarse a gran escala en 2019, por lo que el ciclo de alta gama que comenzó en la segunda mitad de este año se convertirá en un ciclo de auge a largo plazo en los próximos cinco años, dijo Dengxue, analista de Tianfeng Securities.

Diferenciación de Power Battery Enterprise

Con el aumento en la producción y ventas de vehículos de nueva energía, la producción de baterías eléctricas ha aumentado significativamente año tras año, y las baterías eléctricas se han convertido gradualmente en la fuerza dominante en el crecimiento de la industria de baterías de litio. En 2018, Soochow Securities espera que la potencia instalada de las baterías eléctricas alcance los 46 GWh, un aumento del 30% interanual.

La capacidad de producción de gama alta es escasa y la capacidad de producción de gama baja se enfrenta a una rápida salida. "Las pequeñas empresas de baterías de energía de bajo nivel están siendo eliminadas en la competencia", dijo Chenqingtai, presidente de China Electric Vehicle 100. También señaló que "las compañías de baterías de energía de China han caído de unas 150 en 2015 a unas 100 en 2017, y un tercio de las empresas han sido eliminadas ". "

En la actualidad, se ha destacado el efecto principal de la industria de las baterías eléctricas. En la era de Ningde y BYD, estaban en el primer nivel y ocupaban el 50% de la cuota de mercado; Guoxuan Gaoke, Fueneng Technology, Bic y lishen Battery se encuentran en el segundo nivel, lo que representa casi el 25% de la participación de mercado, y el otro 25% de la participación de mercado lo compiten otros fabricantes de baterías.

"El patrón de oligopolio del spoiler de la batería de energía le ha dado una fuerte influencia en los proveedores de materiales y en las fábricas de vehículos en sentido descendente. Bien puede transferir la presión de la reducción de precio de la fábrica de vehículos a los proveedores de materiales y asegurar la rentabilidad. Un alto ejecutivo de una compañía de baterías de energía dijo Valores de China.

Además, la cadena de suministro internacional también ha brindado nuevas oportunidades a los principales fabricantes de cadenas de la industria de baterías de potencia. Volkswagen, BMW y otras compañías de automóviles en el extranjero han sido eléctricas, se espera que se complete en 2020, la plataforma eléctrica está actualmente determinada por socios de baterías en todo el mundo, para aumentar las baterías de energía global y la adquisición de materiales. En la era de Ningde, por ejemplo, ha entrado en el sistema de cadena de suministro de BMW, VW, Daimler, Nissan y otros vehículos, y se espera que se beneficie de las adquisiciones globales. A medida que las compañías japonesas de baterías están acelerando la certificación de las compañías de materiales nacionales, las compañías de baterías coreanas también están abriendo gradualmente el sistema de adquisición, diafragma nacional, los fabricantes de electrolitos aumentarán la infiltración, se espera que ingrese en la segunda mitad de este año, adquisiciones a gran escala .

El secretario general de la asociación, Cuidongshu, dijo al China Securities Daily que se espera que el período de rodaje reciente entre la fábrica de baterías midstream y la fábrica de vehículos descendentes para los modelos de alto kilometraje aumente significativamente después del final del período de rodaje. en el tercer trimestre. El cuarto trimestre de cada año es la temporada tradicional de ventas de automóviles de nueva energía, la segunda mitad de la demanda de baterías de energía parecerá repuntar.

Upstream hacia la fase de reabastecimiento de inventario

En términos de materias primas upstream, la demanda de cobalto-litio puede haber comenzado en la "nueva temporada". Según un informe reciente de McKinsey, una consultora, litio y cobalto: la historia de dos productos básicos, es probable que la demanda de litio en 2025 aumente en un 318% como resultado de la popularidad de los vehículos eléctricos en comparación con 2017. La demanda de sales de litio para baterías de vehículos eléctricos representará el 76% de la demanda del mercado mundial de sales de litio. En términos de cobalto, la demanda mundial de cobalto refinado se duplicará en 2025 debido a la popularidad de los vehículos eléctricos. Para entonces, la demanda mundial de cobalto refinado de las celdas de energía de los vehículos eléctricos superará la mitad de la demanda total.

De hecho, el precio del cobalto-litio ha seguido cayendo recientemente. Entre ellos, MB cobalto bajo-bajo y cobalto metálico doméstico continuaron cayendo a 39,70 dólares estadounidenses por libra y 530.000 toneladas, las diferencias de precios nacionales y extranjeros alcanzaron 140.000 toneladas y el carbonato de litio e hidróxido de litio para baterías fueron de 123.000 toneladas. Y 142.500 ton / ton.

Los analistas de valores de Yangtze creen que de enero a mayo, la demanda de nueva energía en los tramos medios fue débil, en particular el hierro-litio está en la fase de inventario, pero la segunda mitad de la nueva política de subsidios está a punto de implementarse, y nuevas Se espera que los modelos-baterías nuevas-nuevos materiales provoquen un repunte en la demanda de recursos. Además, en la actualidad, las principales empresas de materiales ternarios han estado casi en plena producción, mientras que se espera que el consumo total de inventario industrial hasta la liberación de pedidos de abajo hacia arriba "consecutivos" traiga requisitos de reabastecimiento.

Una persona de la industria de materiales positivos le dijo a China Securities News que ahora la tendencia general es que el alto contenido de níquel reemplace la reserva de fosfato de hierro y litio con tres yuanes. El suministro de baterías de fosfato de hierro y litio es inevitablemente excesivo, y la batería ternaria de alto contenido de níquel tiene más ventajas. Se espera que el segundo semestre de 2019 comience a ser de gran escala. Esto conduce a la posición cada vez más importante del precursor ternario, que será beneficioso para las materias primas de cobalto y el hidróxido de litio de grado en polvo en los tramos superiores de la cadena industrial ternaria.

Por el lado de la oferta, Shiyi, analista de Haitong Securities, cree que después de la promulgación de la ley de minería de oro congoleña, se espera que el lado de la oferta se vuelva más oligopólico con la implementación de fermentación severa. Por lo tanto, se espera que los fundamentos de la oferta y la demanda de cobalto en la segunda mitad del año sean un menor crecimiento de la oferta y la demanda. En la primera mitad del año, cuando se eliminan las existencias, el control de la oferta puede superar las expectativas o la demanda puede acelerar el repunte de los precios.

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