Precios nacionales del cobalto a partir de los precios locales

Recientemente, algunas instituciones de cotización de terceros han aumentado el precio del cobalto, en particular, una serie de instituciones de terceros el 10 de julio, el rango de aumento de precios del 2% -5%.

El costo de las materias primas es más alto y los fabricantes venden mucho. En la actualidad, el costo de los fabricantes es alto: las existencias de materias primas de bajo precio se digieren en grandes cantidades en las primeras etapas y las materias primas de alto precio ingresan al mercado interno. El costo de las materias primas aumenta gradualmente el costo del cobalto. De acuerdo con nuestro modelo, bajo el supuesto del ciclo de producción y transporte de materias primas de 4-5 meses, el costo en efectivo está en el rango de 52-550,000 toneladas, por lo que incluso si la demanda aguas abajo es débil y el precio está deprimido, el productor es mayoritariamente actuando como un precio.

Los comerciantes esperan una mejora marginal. Los comerciantes más recientes han vendido a precios de alrededor de medio millón de toneladas, digerido o comprado a precios inferiores a medio millón de toneladas en el período anterior. El costo del inventario de cobalto del productor está en una posición más baja, menos de medio mes o incluso una semana, y los comerciantes tienen precios bajos. Stock o reducciones significativas. En el contexto de que "el inventario de la cadena industrial es bajo + los fabricantes se muestran reacios a vender precios altos", las expectativas de los comerciantes sobre los precios han mejorado ligeramente.

"Los fabricantes son reacios a vender precios firmes + se espera que los comerciantes mejoren" "los aumentos de precios locales". Como resultado, los productores son reacios a vender precios altos, se espera que los comerciantes tengan una mejora marginal, junto con un repunte en el precio del comercio de cobalto y el posterior aumento en el precio del cobalto por parte de algunas instituciones de cotización de terceros. Cabe señalar en particular que: Los aumentos de los precios locales se producen principalmente por debajo del rango de sostenimiento de los costos de 52-550.000 toneladas / tonelada de los fabricantes. Por ejemplo, las cotizaciones oscilan entre 488,510,000 / 488,510,000 / 505,515,000 / 495.51 millones. Por lo tanto, consideramos que, a medida que el mercado aumenta el consumo de inventario de los comerciantes bajos, los productores nacionales están más dispuestos a respaldar los precios, los "aumentos de precios locales" son un buen augurio para los precios internos.

Al ingresar a las vacaciones de verano en el extranjero, los precios del cobalto MB se reducirán o reducirán. El mercado extranjero ha entrado en las vacaciones de verano, la transacción es más ligera, los precios del cobalto MB han seguido reduciéndose después de la reciente caída, a medida que la transacción se redujo o se redujo gradualmente. El nivel de sostenimiento del precio del metilbromuro o 37 dólares estadounidenses por libra, la lógica es que el patrón de oferta de la industria del cobalto está altamente concentrado. Para garantizar que las mayores ganancias del mercado de materias primas intermedias y los pedidos largos se implementen con éxito, el precio de MB tiene un espacio a la baja limitado, de acuerdo con el comienzo de 2018. Alrededor de 35 dólares estadounidenses por precio de libra, el factor de descuento de 0.85 para pedidos largos corresponde a un precio de mercado al contado de aproximadamente $ 37 por libra. Con el final del verano fuera del mercado extranjero del tercer trimestre, el mercado al contado de cobalto electrónico se ha comercializado o se ha recuperado, y la súper aleación ha entrado solo en el mercado. La demanda ha seguido creciendo. Se espera que los precios del metilbromuro se estabilicen después del verano libre.

“Base de estabilidad electrónica de consumo + vehículos de nueva energía para abrir espacio” para posteriores incrementos de precios. En términos de electrónica de consumo, desde la perspectiva de la industria mediana, los envíos históricos globales de productos electrónicos de consumo, los datos del tercer trimestre / cuarto trimestre serán significativamente mejores que los del primer trimestre / segundo trimestre. Desde la perspectiva de los pedidos de microempresas, la capacidad de producción nacional de tetróxido de cobalto que ingresa al sistema de la cadena de suministro global será significativamente mejor. La situación de los pedidos continúa calentándose y confirma que el campo de la electrónica de consumo en el extranjero se está calentando; En términos de vehículos de nueva energía, hubo alrededor de 350.000 vehículos en China de enero a junio, un aumento acumulado de alrededor del 124% interanual, superando ligeramente las expectativas del mercado. Los eslabones de la cadena industrial aguas abajo, como las plantas anfitrionas, respondieron plenamente a la nueva política de subvenciones. A juzgar por los nuevos modelos lanzados, A0 y superiores son las fuerzas principales. En junio, la proporción de A00 en las ventas de electricidad pura se redujo del 62% en mayo al 33%, y la estructura del modelo se optimizó significativamente. En el extranjero, la importante promoción de la localización por parte de Tesla en Lingang de Shanghai también superó las expectativas. La localización de Tesla ayudará a impulsar el mercado chino. En la última semana del segundo trimestre de Tesla, el Model 3 produjo 5.031 vehículos y su capacidad de producción alcanzó los 5.000 vehículos por semana. El segundo trimestre logró unas ventas totales de unos 40.000 vehículos, un aumento del 85% interanual. La relación de anillos aumentó en un 36%, de los cuales 18.400 Model 3 y Model SandModel X tenían un objetivo de ventas total de 100.000 vehículos. Por lo tanto, la electrónica de consumo mundial Q3 / Q4 continuará calentándose estabilizará la base de la demanda, la segunda mitad de la descarga de alta calidad de los vehículos de nueva energía, abrirá espacio para que aumenten los precios del cobalto aguas arriba.

Con el tercer trimestre de la electrónica de consumo o el calentamiento estacional, el crecimiento del volumen total y la estructura en los tramos medio e inferior de la cadena de la industria automotriz de nueva energía continuará optimizándose. En particular, bajo el bajo inventario de la cadena industrial, la demanda de materias primas se reducirá o de manera más significativa. Los materiales de la batería aguas arriba pueden marcar el comienzo de la demanda. punto de retorno.

1) Cobalto: punto de inflexión de la demanda + contracción de la oferta + soporte de costos + inventario bajo, los precios internos se estabilizaron gradualmente, después de Xiaxiu o un repunte estable

El inventario se digirió a un nivel bajo. Los precios internos y externos del cobalto continuaron colgando al revés, en 130.000 toneladas esta semana, el nivel más alto en 16 años, con inventarios de comerciantes / productores / intercambios nacionales que digieren en niveles bajos.

La oferta se contrajo, los costes se mantuvieron y los recortes de precios internos fueron limitados. La transacción del mercado spot nacional de sal de cobalto / metal de cobalto sigue siendo ligera. En teoría, si no hay un inventario de materias primas de bajo costo de los fabricantes nacionales, los productos de sal de cobalto ya han sufrido pérdidas, y algunos fabricantes nacionales han tomado la iniciativa de reducir la producción y continuar reduciendo la oferta y el suministro. En el marco del apoyo a los costos, hay un margen limitado para recortes de precios.

Se espera que los precios internos se estabilicen gradualmente, los precios del metilbromuro después de las vacaciones de verano o repunten. Bajo la combinación de "punto de inflexión de la demanda + contracción de la oferta + soporte de costos + inventario bajo", la deducción futura de precios o la orientación de segundo orden se ha reducido y los precios internos se han estabilizado gradualmente; Por otro lado, después de que el mercado extranjero entra en las vacaciones de verano, la transacción se ha debilitado, y después de que el precio del MB se haya sometido a una corrección significativa, se espera que el ajuste a la baja se reduzca, el nivel de soporte puede estar en US $ 37 por libra. y con el final de las vacaciones de verano en el tercer trimestre del mercado extranjero, el mercado al contado de cobalto electrónico ha cerrado o El calentamiento, la demanda continúa floreciendo, se espera que los precios de metilbromuro repunten de manera constante después de las vacaciones de verano.

2) Litio: Nuevos recursos + Nueva línea de producción, se espera que el precio del tercer trimestre se estabilice

Se espera que el litio del tercer trimestre se estabilice. Aunque el suministro de carbonato de litio está bajo mayor presión en la segunda mitad del año, las principales plantas de baterías como BYD, CATL y Guoxuan están actualmente llenas de pedidos, la tasa de operación ha aumentado a un nivel alto y el fosfato de hierro y litio el inventario básicamente se ha liquidado y la producción ha comenzado. Prepare los bienes, se espera que la demanda aumente en el anillo; Por otro lado, el nuevo suministro está sujeto a las necesidades de combinación de "nuevos recursos + nueva línea de producción" para depurar el ciclo de desgaste. Bajo la resonancia de la demanda "electrónica de consumo + vehículos de nueva energía", se espera que el precio se estabilice. Más importante aún, en el contexto de crecimiento sostenido de la demanda, la curva de costos de la industria muestra que el mantenimiento de la oferta terminal de capacidad de producción y el aumento de los precios marginales pueden estar entre 100.000 y 110.000 toneladas, y que hay un margen limitado para la baja de precios.

3) En la actualidad, el nivel de valoración de PE en 2018 ha caído a 15-20 veces, y es firmemente optimista sobre el mercado del tercer trimestre de materiales eléctricos de litio. Objetivos principales: Cobalto: Huayu Cobalt, Hanrui Cobalt, Luoyang Moly; Litio: industria del litio, industria del litio Tianzi, grupo Yahua.

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