¿Existe algún exceso de capacidad en la industria de las baterías de litio?

Primero, el statu quo de la industria

(1) Ha surgido un exceso de capacidad industrial

En 2017, los vehículos de nueva energía de China vendieron 777.000 unidades. Se espera que las ventas de vehículos de nueva energía de China superen el millón de unidades en 2018. Los vehículos de nueva energía de rápido crecimiento también han estimulado el rápido desarrollo del mercado de baterías eléctricas. Los datos muestran que en 2017, la capacidad instalada total de la batería de energía del vehículo de nueva energía (EV + PHEV) de China es de aproximadamente 36,24 GWh, que es un 29,4% más alta que los datos de 28 GWh en 2016. El mercado de rápido crecimiento también ha traído muchos problemas. al desarrollo de la industria de las baterías de potencia. Por un lado, comenzó a surgir el problema del exceso de capacidad. En 2017, la capacidad instalada de la batería de energía de China fue de solo 36,24 GWh. De hecho, la producción de baterías de energía de China en 2017 fue de 44,5 GWh. Por lo tanto, el inventario general de baterías eléctricas en 2017 representó el 18,7% de la producción total.

Las baterías de fosfato de hierro y litio se enfrentarán a problemas de exceso de capacidad más graves en los próximos 1 a 2 años, y las baterías ternarias de litio tendrán un exceso de capacidad.

(2) El precio de las materias primas está aumentando y el costo de las empresas es alto.

En 2017, el precio del cobalto electrolítico se duplicó con creces, el precio del carbonato de litio aumentó más del 30% y el costo de algunos tipos de materiales de cátodos ternarios aumentó en casi un 50%.

Según datos institucionales, el valor de producción de la batería de energía de China alcanzó los 72,5 mil millones de yuanes en 2017, un aumento interanual del 12%, mucho más bajo que la tasa de crecimiento de más del 60% en 2016. Sin embargo, el valor de producción de los cuatro materiales clave de la batería de energía de China (material de electrodo positivo, material de ánodo, separador y electrolito) alcanzaron los 61.000 millones de yuanes en 2017, un aumento interanual del 62%. Entre ellos, el valor de producción de los materiales de cátodos representó la mayor proporción, alcanzando el 71,5%, y su valor de producción fue el que más aumentó.

Baterías principales causas de la disminución del valor de la producción aumentan los precios de las baterías de energía de las subvenciones disminuyen causada por la caída. Los precios de las baterías de energía caen y la fuerza del precio de las materias primas, el beneficio bruto de la empresa, comprimirá aún más la batería se redujo del actual 30% al 30%.

Los datos de la industria muestran que en 2017, el precio promedio de la batería eléctrica cayó un 24% interanual, a fines de 2017, ha sido tan bajo como 1.4 Yuan / wh.

En la actualidad, en respuesta a la caída de los precios de las baterías eléctricas y la presión del aumento del costo de las materias primas, las empresas de baterías optan por ampliar aún más la escala de producción, extender la cadena industrial y otras formas de reducir el costo de producción.

En segundo lugar, las perspectivas de desarrollo de la industria

(1) Alta demanda en la industria

En los últimos años, el cambio en las tecnologías energéticas y las empresas de tecnología emergente como Tesla lidera el crecimiento explosivo de la industria automotriz mundial de nuevas energías. El apoyo a la política de la industria automotriz de nueva energía de China, desde 2015 se ha convertido en el mercado de automóviles eléctricos más grande del mundo. En junio de 2017, seguir mejorando el sistema de vehículos de nueva energía "doble integral", planteó claramente el negocio de turismos 2018-2020 de los requisitos de escala integral de vehículos de nueva energía fueron 8%, 10% y 12% respectivamente. Recientemente, el ministerio dijo que ampliaría el calendario para las ventas de automóviles de combustible, ya que el desarrollo de la industria automotriz de nueva energía proporciona una garantía de política poderosa en el futuro. Las ventas de automóviles de nueva energía durante los próximos cuatro años se mantendrán alrededor del 40% del alto crecimiento, la demanda de la industria upstream seguirá tirando.

La batería de litio es el componente central de los vehículos de nueva energía, y la demanda se ve más afectada por la producción y venta de vehículos de nueva energía. En los últimos años, la industria de baterías de litio de China se ha desarrollado rápidamente y la escala de la capacidad de producción de las empresas relacionadas ha seguido expandiéndose. En la actualidad, hay cientos de empresas de baterías eléctricas en China y el tamaño del mercado del núcleo de la batería supera los 200 mil millones. En 2017, los envíos de baterías de litio de China alcanzaron los 36GWh, un aumento sustancial del 29,4% interanual. Se espera que la tasa de crecimiento compuesto alcance el 20% en los próximos cinco años. La industria de baterías de litio de China se enfrenta a un exceso de capacidad general y una escasez de capacidad de producción de alto nivel. La industria actual ha entrado en un período de reorganización acelerada. Los principales fabricantes de baterías de litio de potencia planean expandirse a gran escala de capacidad sobre la base del original, y la precisión y la tasa de automatización de los equipos de producción tienen requisitos más altos, se espera que la actualización de capacidad de la industria de baterías de litio aumente acelerar en el futuro, y la cuota de mercado se concentrará aún más en empresas líderes.

(2) Con frecuencia se han introducido políticas favorables para las baterías de litio.

Desde finales de 2016, se han introducido con frecuencia políticas favorables para las baterías de litio. A fines de noviembre de 2016, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información solicitó públicamente opiniones sobre el "Reglamento sobre los estándares de la industria de baterías automotrices" (2017), que exige que la capacidad del monómero de iones de litio de energía no sea menor. de 8GWh. El 1 de marzo de 2017, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, el Ministerio de Ciencia y Tecnología y el Ministerio de Finanzas emitieron conjuntamente un aviso sobre el “Plan de acción para promover el desarrollo de la industria de baterías automotrices ”. El plan propone que para el 2020, la capacidad total de las baterías de litio superará los 100GWh, formando una empresa líder con una producción anual y una escala de ventas de 40GWh o más.

Actualización y la comisión nacional de desarrollo y reforma, el ministerio de comercio emitido por el catálogo de orientación industrial de inversión extranjera (revisión de 2017) ", no la batería de litio de energía en los proyectos alentados, la protección nacional sobre el desarrollo de la industria de baterías de energía sigue siendo apropiada.

Además, la política nacional, orientación prospectiva en el "reciclaje de baterías de energía", como el comité de normas nacionales publicó cuatro mensajes de batería de energía nueva GB, GB / T34014-2017 sobre la trazabilidad de la batería de energía, GB / T34013-2017 y GB / T33598 -2017 para el reciclaje de baterías de potencia los detalles técnicos de las especificaciones. En conjunto, la política nacional para la industria de las baterías eléctricas en su conjunto refleja la línea de pensamiento del "apoyo clave, la protección adecuada y la circulación".

En este contexto, la supervivencia de los más aptos en la industria nacional de baterías de litio se acelerará enormemente, y la expansión de capacidad y la actualización de equipos de los principales fabricantes de baterías de litio se han convertido en la tendencia de la época.

Tercero, riesgo de la industria

(1) Riesgo de costo

En el segundo semestre de 2017, la presión sobre los costes de las empresas de baterías eléctricas aumentó drásticamente. Afectadas por factores como el estándar de subsidio financiero para vehículos de nueva energía antes mencionado y el aumento en el umbral de lista recomendado, las empresas de iones de litio se enfrentan a la situación de "apretar y presionar hacia abajo", y el margen de beneficio bruto de las empresas se ha reducido significativamente año con año.

(2) La presión financiera empresarial es enorme

En primer lugar, proviene de los "largos días de pago" y la "acumulación de presión. Debido a que las empresas de terminales automotrices a menudo se encuentran en una posición relativamente fuerte, las empresas de baterías de energía para recibir pedidos, en general, soportarán la peor parte de los largos días de pago". otras empresas si no hace lo mismo, es pasivo en la competencia del mercado.

(3) El riesgo de la póliza

En 2018, el subsidio para vehículos de nueva energía caerá un 20% antes de lo previsto. Si bien el precio de las baterías eléctricas sigue bajando, el umbral de densidad energética y la cuota de subsidio se elevarán nuevamente. Por ejemplo, el subsidio de mayor grado correspondiente a la densidad de energía del sistema de baterías para automóviles de pasajeros de nueva energía aumentará de 115wh / kg a 135wh / kg, y la densidad de energía del automóvil de pasajeros de nueva energía aumentará de 120wh / kg a 140wh. /kg. Esto hace que la mayoría de los productos de baterías de potencia producidos este año no puedan cumplir con los requisitos máximos de subsidio.

(4) Competencia en el riesgo de mercado

Las empresas extranjeras de baterías de energía no relajaron el intento de expandir el mercado de China. Por ejemplo, en el caso de la política industrial no se soltó, Panasonic en la cooperación estratégica con el vínculo físico de Beijing, a través de las materias primas locales, abrir la situación de producción, el agua bajo la premisa de reducción de costos para la alta tecnología.

Una vez que se reduce, el costo de la competencia de las empresas extranjeras de la batería se intensificará la batería, combinado con la situación de sobrecapacidad significativa de la batería nacional, alguna situación de supervivencia de la empresa de la batería nativa será peor.

Cuarto, prevención de riesgos de la industria

Debido al aumento del costo de las materias primas upstream y la expansión del poder industrial, la falta de poder de negociación de la industria en el downstream condujo a una disminución significativa en la rentabilidad de la industria. Sin embargo, en el mediano y largo plazo, la industria de baterías de energía de China todavía tiene un gran espacio de crecimiento. Se estima que para 2020, la demanda total de baterías de litio de energía doméstica será de aproximadamente 90GWh. Para 2025, la demanda de baterías eléctricas alcanzará los 310GWh. Por lo tanto, los bancos comerciales pueden centrarse en los fabricantes de baterías eléctricas con una mejor utilización de la capacidad y un mejor reciclaje de productos. Se da prioridad a las empresas de baterías de litio con tecnología líder y efectos de marca significativos. Concéntrese en el estado financiero y el inventario de baterías eléctricas, para evitar el riesgo de rotura de la cadena de capital corporativo.

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