OPI de la era Ningde: ¿se espera que se convierta en el primer valor de mercado de la refinación de acciones de GEM?

El 18 de mayo, la era Ningde fue aprobada por la Comisión Reguladora de Valores para la OPI y se convirtió en la empresa unicornio propuesta por la Comisión de Valores y Futuros para abrir el Nuevo acuerdo para el canal verde de "informe y revisión inmediata" de la OPI en los cuatro principales industrias de biotecnología, computación en la nube, inteligencia artificial y manufactura de alta gama. La tercera empresa unicornio en cotizar.

El 22 de mayo, la era Ningde reveló una carta de intención para ofrecer acciones, y se propone emitir no más de 217 millones de acciones, lo que representa no menos de 10,00 acciones del capital social total después de la emisión, y recaudar aproximadamente 5.352 millones de yuanes. . La fecha de solicitud es el 30 de mayo y la solicitud superior debe coincidir con el valor de mercado de 650.000 yuanes. Desde el momento de la presentación hasta la aprobación de la OPI, la era Ningde tomó solo seis meses.

Según el prospecto, de 2015 a 2017, el ingreso operativo de la era de Ningde fue de 5.730 millones de yuanes, 14.879 millones de yuanes y 199.970 millones de yuanes, respectivamente, y las ganancias netas atribuidas a la empresa matriz fueron de 93.100 millones de yuanes, 3.022 millones de yuanes y 3.972 millones de yuanes. Después de la cotización, su beneficio neto perteneciente a la empresa matriz en 2017 será solo inferior a las acciones de Wen, que ocupa el segundo lugar en el GEM.

Grifo de placa de batería de litio

La era Ningde ocupó una posición de liderazgo en el campo mundial de las baterías de energía. Según el prospecto, el volumen de ventas de la batería eléctrica en 2017 en la era Ningde fue de 11,84 GWh, ocupando el primer lugar en el mundo. Antes de 2015 y 2016, la era Ningde ocupaba el tercer lugar en el mundo, solo superada por Panasonic y BYD. A juzgar por el mercado nacional, las ventas de baterías de energía de la era Ningde en 2017 tienen una participación de mercado de hasta 27, ocupando el primer lugar.

Según el último prospecto, los fondos recaudados se invirtieron principalmente en el Proyecto básico de producción de baterías de iones de litio de Ningde Lake West y en el Proyecto de desarrollo de baterías de almacenamiento y energía Ningde. Entre ellos, los productos de la base de producción de baterías de energía de iones de litio de West Lake incluyen principalmente núcleos de baterías de energía, módulos y paquetes de baterías. La inversión propuesta es de 9.860 millones de yuanes y el área de terreno de construcción es de 385 acres. El proyecto construirá 24 líneas de producción, una capacidad de producción anual total de productos de baterías de energía de 24 GWh. El proyecto de I + D de baterías de almacenamiento de energía y energía prevé invertir 4.200 millones de yuanes. La dirección de investigación y desarrollo incluye principalmente baterías de energía para vehículos de pasajeros de nueva energía, baterías de energía para vehículos comerciales de nueva energía, baterías de almacenamiento de energía y baterías de próxima generación.

Establecida en 2011, reestructurada en 2015, se convirtió en el líder de la industria en 2017 y cotizó en 2018. La tasa de desarrollo de la era Ningde ya es bastante rápida. Esta asombrosa tasa de crecimiento, por un lado, se debe al rápido ascenso de la industria automotriz de nuevas energías bajo el apoyo de políticas estatales, y la posterior atención del capital a la nueva cadena de la industria energética; Por otro lado, la tecnología de la compañía para baterías de automóviles de nueva energía también es precisa. Según el prospecto de la compañía, de 2015 a 2017, la proporción de los gastos de I + D de la compañía en los ingresos del negocio principal fue de 4.93, 7.27 y 8.02, respectivamente, lo que fue básicamente más alto que el promedio de la industria.

El gigante automovilístico internacional lidera la gran ola de electromagnetismo y la expansión de las baterías de litio se acelerará. Según las observaciones, las empresas internacionales de automóviles tradicionales, como Mercedes-Benz, BMW, Audi, etc., han comenzado su diseño en el campo del electromagnetismo. Bajo la premisa del liderazgo del gobierno, los gigantes automotrices tradicionales también han comenzado a distribuirse. Ante el aumento de la tarifa eléctrica de las principales empresas automovilísticas, la industria de las baterías de litio ascendentes entrará en un período de alta expansión de la producción.

Disminución del 60% en la financiación esperada

Vale la pena señalar que la cantidad de 535,2 mil millones de yuanes divulgada en el último prospecto de la compañía se ha reducido en aproximadamente un 60% desde la escala de 13,1 mil millones del prospecto previamente divulgado. El prospecto también establece que "si la cantidad real de fondos recaudados por esta emisión es menor que la cantidad de fondos que se invertirán en el proyecto mencionado anteriormente, el déficit será resuelto por la propia empresa para garantizar la implementación sin problemas del proyecto. . "

Esta no es la primera vez que se reduce la oferta pública inicial de unicornios. Antes de esto, Yaomingkangde había planeado recaudar fondos de no más de 5.741 millones de yuanes, pero la cantidad final de recaudación de fondos fue de 2.251 millones de yuanes. Aun así, los 535,2 mil millones de yuanes en recaudación de fondos también crearán el mayor número de recaudación de fondos GEM: la mayor cantidad de recaudación de fondos GEM fue de 2,55,3 mil millones de yuanes de Biyuan. Con un total de 5.352 mil millones de yuanes en recaudación de fondos, calculado mediante la emisión de 10 acciones, antes de la cotización de la era Ningde, el valor de mercado fue tan alto como 53.5 mil millones de yuanes.

Según las previsiones actuales del mercado, se espera que el valor de mercado después de la cotización de la era Ningde supere los 100.000 millones de yuanes, o supere las acciones de "valor de mercado King" Wen del actual GEM, convirtiéndose en la empresa que cotiza en bolsa con el valor de mercado más alto de GEM.

Las estadísticas muestran que al 22 de mayo, el valor de mercado de las acciones de Wen era de 129,8 mil millones de yuanes. Después de la era Ningde, si puede superar este nivel después de cotizar, y esperar a que el mercado dé una respuesta.

Alerta a los riesgos de la política industrial

En el prospecto de la era Ningde, las ventas de sistemas de baterías de potencia son la fuente de ingresos más importante de la empresa. Desde el inicio del piloto nacional de promoción de vehículos de nueva energía en 2009, nuestro país viene implementando la política de subsidio de vehículos de nueva energía. Con el desarrollo del mercado de vehículos de nueva energía, el estado también ha ajustado su política de subsidios. En general, sin embargo, la política de subsidios muestra una tendencia a ajustar el monto y aumentar gradualmente los estándares técnicos.

El cambio de la política de la industria del automóvil de nueva energía tiene cierta influencia en el desarrollo de la industria de las baterías eléctricas, lo que a su vez afecta las ventas de productos y los ingresos operativos de la empresa. Si las políticas retroceden más allá de las expectativas o si hay cambios adversos significativos en las políticas industriales relacionadas, pueden tener un impacto negativo significativo en el desempeño operativo de la empresa.

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