Describir las ambiciones y ansiedades de los productores de materias primas para baterías de litio.

En 2017, la industria de vehículos de nueva energía más candente es la batería de litio, y la industria de la batería de litio es la de cobalto más deslumbrante.

En el campo de las baterías de litio, en comparación con otros materiales, los materiales ternarios están siendo adoptados por más y más fabricantes de baterías debido a sus amplias ventajas en densidad de energía, costo, seguridad y estabilidad. Y en el material de 3 yuanes, como el litio, el ácido de níquel, cobalto, manganeso, y el aluminato de níquel y cobalto, la dosis de cobalto es normalmente de 1/3, porque esto y la demanda de material de cobalto aumentan abruptamente.

Desde la crisis financiera, los precios de los metales no ferrosos como el cobre y el níquel han ido cayendo por completo. La producción de cobalto, un subproducto del cobre y el níquel, también se ha visto afectada. Aunque el precio de los metales no ferrosos como el cobre se ha recuperado desde 2016, la producción de las minas no ha aumentado significativamente, lo que hace que el crecimiento de la oferta de cobalto no pueda igualar el crecimiento de la demanda, y la oferta de cobalto ha sido escasa. equilibrio o incluso escasez. Los precios del cobalto también se han disparado, incluso superando los 600.000 yuanes la tonelada a principios de este año, más del triple de sus mínimos.

Afectado por esto, el rendimiento de las empresas relacionadas con el cobalto también está aumentando, una a una o incluso varias veces, el beneficio neto también es el mismo; Lo que siguió fue un aumento en los precios de las acciones, no es raro que las acciones se dupliquen o incluso se multipliquen. Por lo tanto, el cobalto se ha convertido en una pastelería dulce, muchas empresas compiten en diseño.

El gigante de la minería de cobalto es tranquilo y fácil

Según las estadísticas del estudio geológico de Estados Unidos (USGS), las reservas globales de cobalto son de casi 7 millones de toneladas, y su distribución geográfica es muy desigual, concentrada principalmente en Congo (RDC), Australia, Cuba, Filipinas, Canadá, Rusia. , Zambia, Nueva Caledonia y otros lugares, que representan alrededor del 78% de las reservas totales de cobalto del mundo. Entre ellos, las reservas de cobalto del Congo son de 3,4 millones de toneladas, lo que representa el 48% de las reservas mundiales de cobalto, ocupando el primer lugar en el mundo. Sin embargo, China es un país carente de recursos de cobalto, con tan solo 80.000 toneladas, lo que representa el 1,1%.

Por lo tanto, quien pueda obtener más recursos de cobalto en la República Democrática del Congo tendrá la primera oportunidad en la competencia de recursos de cobalto, y la industria del molibdeno luoyang es sin duda la mejor entre ellos.

Gigante absoluto: industria del molibdeno luoyang

Cuando se trata de cobalto, tenemos que mencionar dos gigantes: uno es el gigante internacional glencore, el otro es la industria del molibdeno luoyang gigante nacional. Le tomó menos de dos años a luoyang molibdeno convertirse en uno de los gigantes del cobalto del mundo, solo superado por glencore, gracias a dos adquisiciones: en mayo de 2016, luoyang molibdeno compró el 100% de freeport-mcmorandrcholdingsltd. (FMDRC) en poder de PDK por $ 2.65 mil millones, obteniendo así el 70% de TFHoldingsLimited (TFHL). En abril de 2017, la industria de molibdeno luoyang adquirió el 30% del capital social de tfhl en poder de LundinMiningCorporation a través de BHR, obteniendo así indirectamente el 24% del capital social de tfm. Hasta ahora, la industria del molibdeno de Luoyang ha tenido indirectamente el 80% del capital social de tfmby.

TFM es la mina de cobre y cobalto más grande de la República Democrática del Congo (RDC), con recursos de más de 28 millones de toneladas de cobre y 3 millones de toneladas de cobalto. Con TFM, el molibdeno luoyang obtuvo los recursos de cobalto en segundo lugar después de glencore. Según el informe financiero, la industria de molibdeno de Luoyang tiene actualmente recursos de cobalto equivalentes a 2.328.200 toneladas de cobalto metálico (ver tabla 1).

En 2017, gracias a un gran aumento en la producción de cobalto (ver gráfico 2) y los altos precios, los productos de cobalto se convirtieron en la principal fuente de ingresos del molibdeno luoyang. En 2017, la industria del molibdeno luoyang obtuvo ingresos comerciales de 24.148 millones de yuanes, un aumento del 247,47% interanual, entre los cuales, los ingresos operativos de productos relacionados con el cobre y el cobalto alcanzaron los 13.845 millones de yuanes, lo que representa el 57,33%, un aumento del 38,69 por ciento interanual. . El beneficio bruto del negocio principal alcanzó los 8.905 millones de yuanes, entre los cuales el beneficio bruto de los productos de cobre y cobalto alcanzó los 5.542 millones de yuanes, lo que representa el 62,23% (ver tabla 3). El beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa que cotiza en bolsa fue de 2.728 millones de yuanes, un 173,32% más interanual. Se puede ver que los productos de cobalto se han convertido en la principal fuente de ingresos y ganancias de la industria del molibdeno luoyang, lo que tiene un impacto significativo en los ingresos operativos y las ganancias de la industria del molibdeno luoyang.

En 2018, se espera que la mina de cobre y cobalto TFM produzca entre 16.000 y 17.500 toneladas de cobalto, aproximadamente lo mismo que en 2017. Aparentemente, luoyang molibdeno no tiene planes de aumentar la producción.

Gigante establecido: jinchuan international

Jinchuan International es un operador y desarrollo de recursos minerales que cotiza en Hong Kong, el principal desarrollo y operación de minerales de cobre y cobalto. Los activos principales de Jinchuan International se encuentran en la República Democrática del Congo (RDC) y Zambia. Tiene 4 minas con cobre y cobalto de alta calidad, 8 minas en total y 362.000 toneladas de recursos de cobalto (ver tabla 4).

En 2017, el desempeño de jinchuan international aumentó significativamente, según los resultados expresos. Su ingreso operativo fue de $ 549 millones en 2017, un 50,5 por ciento más que los $ 365 millones de 2016. Entre ellos, los ingresos por recursos minerales alcanzaron los 449 millones de dólares estadounidenses, un 71% más interanual. El cobalto experimentó el mayor aumento, con un 221%. Esto se debe principalmente al aumento de ventas y precios (ver tabla 5).

Actualmente, Jinchuan International tiene una capacidad anual de 80.000 toneladas de cobre y 10.000 toneladas de cobalto. Su producción de cobalto se encuentra principalmente en la mina Ruashi, mientras que la mina Musonoi está en construcción y se espera que su capacidad de producción de cobalto aumente significativamente en los próximos años.

Gigante invisible: ferrocarril de China

En los últimos años, el ferrocarril de China ha estado promoviendo una gestión diversificada y ha logrado grandes logros. En 2017, el segmento de recursos minerales del ferrocarril de China alcanzó 4.085 millones de yuanes en ingresos, un aumento del 65,44 por ciento interanual. El margen bruto fue de 44,91 por ciento, un aumento de 21,19 puntos porcentuales interanual (ver tabla 6).

Fácilmente ignorado, el ferrocarril de China se ha convertido silenciosamente en una fuerza a tener en cuenta en la industria del cobalto. Según el informe financiero, al 31 de diciembre de 2017, los recursos / reservas de cobalto del capital de China Railway alcanzaron las 288.800 toneladas (ver tabla 7).

Es cierto que el sector de recursos del ferrocarril de China sigue siendo insignificante en comparación con su enorme tamaño (sus ingresos operativos alcanzaron los 693 mil millones de yuanes en 2017), pero su impacto en la industria del cobalto no puede ignorarse. Según el informe financiero, sus tres minas de cobalto han comenzado la producción a la capacidad diseñada y no hay planes para expandir la producción.

Gigante "alternativo": Grimm

Como líder en el campo del reciclaje de baterías de residuos domésticos, grinmei ha demostrado la fuerza de diferentes recursos de cobalto. Se ha construido de acuerdo con los resultados, la batería de desecho verde y la cadena de la industria de circulación de la batería de energía, el reciclaje de recursos de cobalto, níquel y tungsteno y la cadena de la industria de carburo cementado, la cadena de la industria de reciclaje de desechos electrónicos, la utilización integral de la cadena de la industria de automóviles desechados, residuos de desechos, desechos Reciclaje de agua, lodo residual, etc., cinco grandes cadenas industriales, para tratar más de tres millones de toneladas de residuos totales, reciclar cobalto, níquel, cobre, tungsteno, oro, plata, paladio, rodio, germanio, 25 tipos de recursos escasos como como tierras raras y polvo súper fino, materiales y materiales de baterías de energía automotriz de nueva energía, perfiles de madera de plástico y una variedad de productos de alta tecnología, formaron una cadena industrial completa de reciclaje de recursos de metales raros.

En 2017, la producción y las ventas de productos relacionados con el cobalto transgénico aumentaron significativamente (ver tabla 8), por lo que el desempeño de los productos relacionados con el cobalto transgénico también es sobresaliente. Sus ingresos operativos alcanzaron los 10.752 millones de yuanes, un aumento del 37,22%. El beneficio total fue de 795 millones de yuanes, un 123,47% más. El beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad cotizada alcanzó los 610 millones de yuanes, un 131,42% más. Entre ellos, el segmento comercial de materiales para baterías y materias primas para baterías (principalmente sulfato de níquel, sulfato de cobalto, trióxido de cobalto, precursor ternario, materiales de ánodos ternarios, óxido de cobalto de litio, etc.) obtuvo un ingreso operativo de 5.532 millones de yuanes, un aumento de 166,16% y aportó una ganancia bruta de 1.331 millones de yuanes (véase el cuadro 9). El segmento comercial de cobalto-níquel-tungsteno en polvo y productos de carburo cementado obtuvo ingresos operativos de 2.048 millones de yuanes, un aumento del 54,76%, lo que contribuye a una ganancia bruta de 490 millones de yuanes. Puede verse que el reciclaje y la reutilización de productos relacionados con el cobalto han sido la principal fuente de ingresos y beneficios de GMM.

Obviamente, Grimm no está satisfecho con sus logros actuales. Está construyendo activamente una red de reciclaje y utilización de baterías de desecho "1 + N" y ha firmado acuerdos con más de 60 compañías de automóviles y compañías de baterías sobre el reciclaje y tratamiento de baterías de vehículos para expandir sus recursos como el cobalto.

Ambición y ansiedad entre productores

A diferencia de las empresas mineras de cobalto aguas arriba, que distribuyeron con calma los recursos de cobalto y no se apresuraron a expandir la capacidad de producción, los productores de cobalto, aunque estaban ansiosos por los recursos, expandieron activamente la capacidad de producción y mostraron su ambición y determinación de hacerse con participación de mercado y expandir sus ventajas.

Líder de producción: hua you cobalt industry

Como uno de los principales productores de productos de cobalto en China, el volumen de ventas de sus productos de cobalto en 2017 superó las 40.000 toneladas (20.663 toneladas de metal), lo que representa aproximadamente el 35% del consumo interno y el 18% del consumo mundial (véase el cuadro 10). . Según el informe financiero, en 2017, los ingresos operativos de la industria del cobalto hural alcanzaron los 9.653 millones de yuanes, un 97,43% más, entre los cuales, los ingresos de productos de cobalto alcanzaron los 7.384 millones de yuanes, un 121,71% más (ver tabla 11). El beneficio neto alcanzó los 1.886 millones de yuanes, un aumento de 3.145,19%. El beneficio neto atribuible al propietario de la empresa matriz fue de 1.896 millones de yuanes, un aumento del 2.637,70%. La actuación fue asombrosa.

Aunque hurray cobalt ha comenzado a desplegar el material del cátodo de la batería de litio ternaria y ha logrado buenos resultados, está claro que los productos de cobalto son su principal fuente de ingresos y ganancias (ver figura 1). Como resultado, hurra cobalt co. Según el informe financiero, su proyecto de construcción MIKAS con una producción anual de 4000t de hidróxido de cobalto bruto y 10000t de cobre por electrodeposición iniciado en agosto de 2017 se completó a finales de año y entró en producción de prueba. Como resultado, se espera que su capacidad de producción de cobalto alcance las 30.000 toneladas en 2018.

Para hurra, sin embargo, la mayor incertidumbre proviene de su suministro de cobalto. En 2017, sus materias primas de mineral de cobalto autoabastecidas todavía representaban alrededor del 45% de la adquisición total de materias primas en el período actual, y planea alcanzar el 50% en 2018. Pero eso está lejos de ser suficiente para una empresa con capacidad de 30.000 toneladas. Una vez que las materias primas no estén disponibles, se enfrentará al riesgo de una fuerte caída en el rendimiento y las ganancias.

Estrella en ascenso: industria del cobalto frío y agudo

Hanrui cobalt fue una estrella en los mercados de capitales en 2017, y el precio de sus acciones se multiplicó por 20 en menos de un año gracias a su desempeño estelar.

En 2017, la compañía logró ingresos operativos de 1,465 millones de yuanes, un 97,16 por ciento más interanual. El beneficio neto atribuible a la empresa matriz fue de 449 millones de yuanes, un aumento interanual del 575,04%. En comparación con el mismo período del año pasado, los ingresos por ventas de polvo de cobalto aumentaron en un 110,42%, los ingresos por ventas de cobre electrolítico aumentaron en un 54,56%, los ingresos por ventas de productos de concentrado de cobalto aumentaron en un 123,64% y los ingresos por ventas de productos de hidróxido de cobalto. aumentó en 152,32%.

Sin embargo, sus ventas de productos de cobalto disminuyeron en 2017 (ver tabla 12); Obviamente, el crecimiento de sus ingresos por productos de cobalto es el resultado del beneficio del aumento del precio del cobalto.

Los productos de cobalto representan una proporción cada vez mayor de los ingresos de la industria del cobalto hangrui (ver figura 2). Combinados con el margen bruto de sus productos (ver tabla 13), los productos de cobalto son la fuente principal de ingresos y ganancias. En consecuencia, la industria del cobalto afilado en frío también está aumentando la capacidad de producción de cobalto. En 2017, su producción anual de 3.000 toneladas de línea de producción de polvo de cobalto y el proyecto de construcción del centro técnico se llevaron a cabo según lo planeado. Congo maite mining co., Ltd. construyó una producción anual de 5,000 toneladas de proyecto de línea de producción de cobalto electrolítico, que ha completado la línea de producción inicial de 5,000 toneladas de hidróxido de cobalto y se ha puesto en funcionamiento para generar beneficios. El proyecto de 20.000 toneladas de cobre electrodepositado y 5.000 toneladas de hidróxido de cobalto invertido por la industria del cobalto hanrui en koluwezi también está en el cronograma. Cuando se completen estos proyectos, su capacidad de cobalto aumentará significativamente.

Sin embargo, el mayor riesgo para la industria del cobalto es el acceso a las materias primas. Según el informe financiero, aunque tiene una mina en la República Democrática del Congo, no ha comenzado la construcción. Sus materias primas provienen principalmente de personas locales en la República Democrática del Congo. La supuesta razón es que el proceso de producción actual de Congo maite solo puede aceptar más del 4% de mineral de cobalto y más del 6% de mineral de cobre, y no tiene la capacidad de procesar menos del 3% de mineral de baja ley, por lo que no puede utilizan directamente el mineral crudo suministrado por la mina, y el producto concentrado procesado suministrado por el mercado tiene un alto costo.

Y el mineral de minería individual se realiza de forma selectiva de acuerdo con la veta para la perforación direccional, la minería después de la clasificación manual en el sitio, por lo que produce una alta ley de mineral, la ley de mineral de cobalto generalmente varía de 3-12%, la ley de mineral de cobre en 6-20% comúnmente , más económico y razonable, y se ajusta a las necesidades de producción, mate Congo para Congo mate y la fuente principal de muchas pequeñas y medianas empresas mineras locales.

Sin embargo, la estabilidad de la fuente de materias primas para la minería individual es cuestionable, y la empresa parece haber experimentado una escasez de materias primas: la cantidad de mineral de cobalto y cobre comprada por la empresa disminuyó año tras año en 2014, 2015 y 2016. En la expansión de la capacidad de producción, la compra de materias primas ha disminuido, salvo que el problema de la fuente de materia prima parece no tener explicación.

La rapidez y la pasión del recién llegado

Los nuevos participantes ven muchos más beneficios del cobalto que los dos primeros, actuando rápida y apasionadamente.

Preparado: recursos pengxin

Originalmente dedicada principalmente a la minería, fundición y ventas de cobre, Pengxin Resources ha expandido gradualmente su negocio al comercio, finanzas, nuevos materiales y nueva energía y otros campos en los últimos años.

En la actualidad, los recursos de pengxin tienen una gran distribución en el campo de cobalto: su mina de cobre situlu en el Congo (oro) es una de las minas de cobre y cobalto más grandes de la región, con un recurso de cobalto de más de 180.000 toneladas (ver tabla 14). En el primer semestre de 2017 adquirió el 16,17% de las acciones de cleanteq, sociedad cotizada en Australia, mediante ampliación de capital y compra de acciones, obteniendo así los derechos e intereses del proyecto Sunrise níquel-cobalto-escandio. Además, pengxin resources también está construyendo un centro de comercio de mineral de cobalto y tiene la intención de reservar recursos mediante arrendamiento y adquisición de minería.

Además de los recursos, pengxin también lleva a cabo activamente la construcción de la línea de productos de cobalto. Se está promoviendo metódicamente el proyecto de construcción de la fase I (3000 toneladas de metal de cobalto / año) de su línea de producción de hidróxido de cobalto, y se espera que esté terminado y puesto en producción a fines de 2018. El proyecto de escandio Sunrise Sunrise de CleanTeQ está llevando a cabo realizar trabajos de investigación preliminar.

Cruzando la frontera: tecnologías aliadas

En julio de 2017, la tecnología helongitudinal completó la adquisición de hunan yacheng, ingresando así a la industria del cobalto. En la actualidad, su negocio de cobalto se completa principalmente con hunan yacheng, su principal producción de material de cátodo de batería de litio, precursor de tetróxido de cobalto, etc.

Como resultado de la adquisición de empresas maduras, Allied Technologies comparte los ingresos de la adquisición (ver tabla 15). Sin embargo, su bajo margen bruto hace que la gente cuestione la motivación y la racionalidad de sus fusiones y adquisiciones.

Desde cero: tecnologías jubilee

En comparación con los recursos bien preparados de pengxin y las rápidas ganancias de la tecnología helongitudinal, la tecnología jubilee es completamente nueva, comenzando desde cero. A finales de 2017 y principios de 2018, dongguan silver jubilee cobalt industry co., LTD., Congo silver jubilee mining co., Ltd. y tecnología jubilar (Congo) cobalt industry co., LTD. Se establecieron sucesivamente para iniciar el negocio del cobalto. A principios de 2018, jubilee technology comenzó a realizar actividades de comercio de productos de cobalto, adquirió minas de cobalto en el Congo y se preparó para poner en marcha un proyecto de fundición de hidróxido de cobalto con una producción anual de 3.000 toneladas de metal crudo. Todo parecía ir rápido y ordenado.

Sin embargo, es posible que las ganancias reales para el jubileo no se produzcan hasta 2019.

conclusión

Con el rápido desarrollo de la industria de vehículos de nueva energía, la demanda de cobalto seguirá creciendo rápidamente. Sin embargo, debido a las características asociadas al cobre-níquel del mineral de cobalto, su producción no puede aumentarse rápidamente en poco tiempo. Por lo tanto, la oferta y la demanda de cobalto estarán en un equilibrio estrecho o incluso en escasez, y su precio también estará en una posición alta. Continuará la situación de que las empresas existentes obtengan altos beneficios y la rápida afluencia de los beneficiarios, y la competencia por los recursos de cobalto será más intensa.

En esta situación, los gigantes de la minería de cobalto existentes obtendrán el máximo beneficio y tendrán un valor de inversión obvio; Los productores de cobalto también obtendrán grandes beneficios con la rápida expansión de la capacidad de producción. Sin embargo, debido a la falta de ventajas de recursos y al débil poder de discurso, deben asumir mayores riesgos a pesar del valor de la inversión. Es posible que los nuevos participantes simplemente se estén incendiando con el concepto.

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