La batería de litio se calienta ¿a qué compañía cotizada vale la pena esperar?

Según estadísticas de la Asociación de la Industria del Automóvil de China, en julio, la producción de vehículos de nueva energía fue de 1.937 vehículos y se vendieron 16.884 vehículos, un aumento de 2,2 veces y 3,3 veces respectivamente. El desarrollo de vehículos de nueva energía es una estrategia nacional. La administración ha comenzado a construir un conjunto de políticas para apoyar el desarrollo acelerado de nuevos vehículos de energía en términos de planificación del desarrollo, subsidios al consumidor, políticas tributarias, aportes de investigación científica, adquisiciones gubernamentales y establecimiento de estándares. Desde el punto de vista de la cadena industrial, los vehículos de nuevas energías involucran vehículos, baterías de litio, centrales eléctricas de recarga y otros campos relacionados. Entre ellos, la cadena de la industria de baterías de litio como los elementos centrales del crecimiento de los vehículos de nueva energía, se determinan las oportunidades de inversión.

El espacio de la industria es grande y la tasa de crecimiento es rápida

En 2014, la producción de baterías de litio aumentó rápidamente y las baterías eléctricas se convirtieron en el extremo de mayor crecimiento. Según estadísticas relevantes, la producción nacional de baterías de iones de litio en 2014 fue de 29.868 millones de KWh, un aumento del 31% interanual, manteniendo una tasa de crecimiento relativamente alta. En términos de desglose, la producción de baterías de iones de litio para productos electrónicos de consumo aumentó un 16% interanual y la producción de baterías eléctricas aumentó un 130% interanual. En términos del nuevo incremento, las celdas de potencia han superado a la electrónica de consumo y se han convertido en el mayor motor del crecimiento de las baterías de iones de litio. La demanda de baterías de litio involucra a una amplia gama de industrias, centrándose en computadoras portátiles, teléfonos móviles y vehículos eléctricos, de los cuales los vehículos eléctricos representan el 13%.

Las estadísticas muestran que las baterías utilizadas en los vehículos de nueva energía son principalmente baterías de litio. Según las estadísticas del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, a partir del 69o lote de conservación de energía y proyectos de demostración y aplicación de vehículos de nueva energía, las baterías de potencia de los modelos recomendados, los cinco tipos de baterías principales son fosfato de hierro y litio 677 lotes, manganato de litio 105 lotes, litio triplicado 88 lotes, baterías de plomo ácido 51 lotes, litio múltiple 41 lotes; Los primeros fabricantes de fosfato de hierro y litio fueron 108 lotes de Hefei Guoxuan Gaoke, 100 lotes de Wotema, 81 lotes de baterías de litio, 46 lotes de 10,000 lotes y 46 lotes de baterías Tianjin Lishen; Los principales fabricantes de manganato de litio fueron, respectivamente, los 78 lotes de energía fija de UNITA, 10 lotes de Suzhou Xingheng Power Supply, 8 lotes de vehículos de pasajeros Futianaiyike, 8 lotes de Lithium New Energy y 4 lotes de Polyfluoride.

Apoyar el desarrollo de baterías de litio desde el punto de vista de las políticas: el Ministerio de Finanzas emitió el "Aviso sobre la recaudación del impuesto al consumo de baterías y revestimientos", que establece claramente que el impuesto al consumo de baterías de plomo-ácido se impondrá en 4 % a partir del 1 de enero de 2016. Sin duda, esto acelerará el ritmo de sustitución de plomo ácido por baterías de litio y marcará el comienzo de un nuevo clímax en el desarrollo de la electricidad de litio. La comparación de las baterías de litio con las baterías tradicionales de plomo-ácido muestra que las baterías de litio tienen muchas ventajas en el campo de los vehículos de nueva energía: en comparación con el rendimiento de las baterías tradicionales de plomo-ácido y las baterías de litio, las baterías generales de plomo-ácido para vehículos eléctricos son aproximadamente 16 kilogramos. El uso de baterías de litio es de solo unos 3 kilogramos, y es fácil de mover y cargar, y el costo es de aproximadamente 300 yuanes.

En términos de vida, las baterías de litio son cuatro veces mayores que las de plomo-ácido. Las baterías de plomo-ácido deben reemplazarse una vez al año y cuestan más de 1.000 yuanes en cuatro años. También es problemático. Las baterías de litio se pueden usar durante más de 4 años y el costo combinado de uso es solo aproximadamente una cuarta parte del de las baterías de plomo-ácido. Y desde la perspectiva de la protección del medio ambiente, las baterías de litio están libres de contaminación y satisfacen las necesidades de la política. Con la mejora del rendimiento de las baterías de litio y la disminución del costo, es una tendencia inevitable que las baterías de plomo-ácido sean reemplazadas por baterías de litio con excelente rendimiento, lo que sienta una buena base de mercado para el desarrollo de 100 mil millones de espacio de almacenamiento de litio. baterías.

La demanda de baterías de litio eléctricas es enorme. Se estima que la producción de vehículos de nueva energía en China en 2015 será de unos 200.000 vehículos, lo que representará menos del 1% del número total de coches vendidos en China, más de 20 millones de vehículos en el año en curso. En otras palabras, teóricamente hay más de 100 veces más espacio de mercado para vehículos de nueva energía. El enorme espacio para el desarrollo de vehículos de nueva energía traerá un gran espacio a la batería de energía como una parte importante de la misma. En la actualidad, la batería de energía del vehículo eléctrico de nueva energía utilizada es principalmente una batería de litio alimentada por litio como materia prima, por lo que el espacio futuro de la batería de litio de energía es enorme.

La demanda de baterías de litio se ha mantenido alta y la demanda de vehículos de nueva energía se ha convertido en la principal razón del crecimiento de las baterías de litio. En los últimos años, tanto la producción como las ventas de vehículos de nueva energía han crecido rápidamente y se encuentran en una fase de lanzamiento gradual. En el "Duodécimo Plan Quinquenal" Nacional, para 2015, la producción acumulada y las ventas de vehículos eléctricos puros y vehículos híbridos enchufables se esforzarán por alcanzar los 500.000 vehículos; Para 2020, la capacidad de producción de vehículos eléctricos puros y vehículos híbridos enchufables alcanzará los 2 millones de vehículos, y la producción acumulada y el volumen de ventas superará los 5 millones de vehículos. Una vez que comience la escala del mercado de vehículos eléctricos, traerá un crecimiento explosivo al mercado de la electricidad de litio. En 2014, como el primer año del estallido de vehículos de nueva energía, sobre la base del brote continuo en 2015, las ventas de baterías de litio entrarán en erupción y saldrán del buen mercado.

Desde el 31 de mayo de 2010, el índice de baterías de litio ha salido de un mercado mejor, con un aumento máximo de más del 300%. Ha superado al índice de la bolsa de valores de Shanghai y al índice de la bolsa de valores de Shenzhen, que es comparable al índice GEM. A juzgar por el desempeño del precio de las acciones del mercado secundario, la industria de las baterías de litio es reconocida por el mercado. En el caso de los vehículos de nueva energía, los fundamentos de las baterías de litio están respaldados y el desempeño del mercado secundario será aún más emocionante.

Rápido crecimiento de toda la cadena industrial

Cadena industrial de baterías de litio. Las baterías de iones de litio se componen principalmente de núcleos eléctricos y paneles protectores. En la mayoría de las baterías, el núcleo representa más del 70% del costo. El núcleo de iones de litio se compone principalmente de cuatro partes, a saber, positivo, negativo, diafragma, electrolito (electrolito), que ocupa la gran mayoría del costo de las baterías de litio, es el punto caliente de la investigación de mercado. Entre ellos, los materiales de los electrodos positivos incluyen principalmente ácido de litio y cobalto, ácido de litio y manganeso y materiales ternarios, y los materiales de los electrodos positivos representan aproximadamente el 44% del costo del núcleo.

Impulsada por la enorme demanda incremental de baterías de litio, las materias primas clave aguas arriba darán lugar a una buena oportunidad para el desarrollo. En el futuro, positivo, negativo, diafragma y electrolito (electrolito) estarán en línea con la velocidad de desarrollo de las celdas de potencia, manteniendo básicamente una tasa de crecimiento compuesto anual promedio de más del 40%.

A partir de octubre de 2014, el precio del carbonato de litio inició una tendencia ascendente continua. Desde el lado de la demanda, la importación aduanera de carbonato de litio se ha liberado significativamente desde abril, lo que también se ajusta al principio de "la cantidad es antes que el precio". Las inundaciones en Chile a fines de marzo de 2015 aceleraron aún más el aumento de los precios de los productos. En la actualidad, el precio del carbonato de litio se ha mantenido en un nivel elevado en los últimos años. El aumento del precio de los productos de litio continuará, dado el aumento limitado de la oferta y el aumento relativamente rápido de la demanda. Involucrado en el tema de litio, Tianqi Lithium, acciones de Zhonghe, acciones de Luxiang, Jiangte.

Las células de energía crecen rápidamente. Bajo el volumen de lanzamiento de vehículos eléctricos, la batería de potencia también marcó el comienzo de las ventas máximas, la tasa de crecimiento de más del 210% en el mismo período. La utilización de la capacidad también ha alcanzado un récord, como BYD, Wotema, Guoxuan y otras compañías eléctricas parecen escasear. En la actualidad, en respuesta a la enorme demanda de vehículos eléctricos, todas las grandes empresas están ampliando activamente su capacidad de producción. Según nuestro juicio sobre el mercado y la industria chinos, la producción de celdas de energía en 2015 ha aumentado significativamente, con un aumento correspondiente del 170%. A medio y largo plazo, las baterías de litio producirán 50 GWh en 2018, y sus ingresos por ventas también superarán los 70.000 millones. 2015-2018 será el punto más importante para que las empresas de baterías de energía determinen su patrón futuro.

Las ventas de materiales de grado positivo mantuvieron una alta tasa de crecimiento, con una tasa de crecimiento compuesta del 40% en los próximos 3 a 5 años. El estado actual de los fabricantes de materiales de cátodos es de 2000 toneladas de óxido de cobalto de litio BYD y más de 1000 toneladas de fosfato de hierro y litio; más de 3.000 toneladas de material de cátodo ternario CITIC Guoan Meng Guli; Capacidad de producción de material de cátodo de Hunan Shanshan de 10.000 toneladas; Beijing Dang Lithium Cobaltate 3900 2.000 toneladas de toneladas y materiales ternarios. Involucrado en el objetivo de BYD, acciones de Shanshan, acciones de Zhonghe, tecnología Dangsheng.

Las ventas de material negativo mantuvieron una alta tasa de crecimiento, con una tasa de crecimiento compuesta del 40% en los próximos 3 a 5 años. Los materiales principales son materiales de grafito y carbono. El material del electrodo negativo debe ser el material con la brecha más pequeña entre China y los países extranjeros entre los cuatro materiales clave. El tema en cuestión son las acciones de Sugiyama, las acciones de Zhonghe y Beiterui, una subsidiaria de China Baoan.

El volumen de ventas de diafragmas mantiene una alta tasa de crecimiento. La tasa de crecimiento compuesta en los próximos 3 a 5 años es del 40%. Se espera que el volumen de ventas en 2018 alcance los mil millones de metros cuadrados. En la actualidad, hay 15 millones de metros cuadrados de ciencia y tecnología en capacidad de producción; Yun Tianhua 30 millones de metros cuadrados; Cangzhou Pearl 75 millones de metros cuadrados; Tecnología plástica de Buda 117 millones de metros cuadrados; Gran Sureste 60 millones de metros cuadrados. Aunque el enlace del material del diafragma puede producir más empresas, pero el volumen de ventas está en un nivel bajo, la siguiente fase de la inversión en la industria del diafragma es la clave dos: el volumen de ventas se ha convertido en uno de los indicadores clave de la prueba, se espera que el volumen de ventas aumente el nivel de ganancias; Se incrementa la proporción de productos funcionales de alta gama, lo que se refleja principalmente en la promoción de productos de alta gama como el diafragma de revestimiento cerámico.

El volumen de ventas de electrolitos ha mantenido una alta tasa de crecimiento, con una tasa de crecimiento compuesta del 40% en los próximos 3 a 5 años. Se espera que las ventas alcancen las 100.000 toneladas en 2018. Hexafluorofosfato de litio: la competencia futura se centra en la escala y el costo. La polifluorosis más larga de la cadena industrial tiene oportunidades de crecimiento. A juzgar por el estado actual de la capacidad de producción y la expansión de la producción en construcción, la capacidad existente de polifluorosis en China es de 1200 toneladas / año y la capacidad en construcción es de 1000 toneladas / año; La capacidad de producción actual de Jiujiu es de 400 toneladas / año y su capacidad de construcción es de 1.600 toneladas / año. Una vez que las dos empresas hayan completado la construcción de la capacidad de producción, la capacidad de producción saltará a los tres niveles superiores del mundo. Tianjin Taurus y Guangzhou Tianci y otras compañías también planean alcanzar una capacidad de 1,000 toneladas por año. Electrolitos: los electrolitos son el eslabón más profundo de la cadena industrial internacional. El foco de la competencia futura está en la velocidad de lanzamiento de productos de alto voltaje y productos retardadores de llama. Las ventajas incluyen: Jiangsu Cathay Pacific, Xinyubang y acciones de abeto.

Se espera que el equipo de batería de iones de litio explote. En 2014, el valor de producción de los equipos de producción de energía de litio (excluidos los equipos importados) en China fue de 3.800 millones de yuanes, un aumento del 31%. Con respecto a los equipos importados, la demanda total alcanzó los 7.500 millones de yuanes. El crecimiento se ve afectado principalmente por los siguientes factores: los fabricantes de baterías eléctricas continúan expandiendo la producción, lo que impulsa directamente la demanda de equipos; Transformación de productos, reposición de equipos. En 2014, el crecimiento del mercado de cáscaras de aluminio se bloqueó y las empresas se trasladaron al mercado de envases blandos y necesitaban nuevos equipos. La línea de producción se mejora y actualiza, y la tasa de automatización completa se incrementa gradualmente. Se espera que la demanda de baterías de iones de litio a corto plazo aumente enormemente. En 2015, la explosión del mercado de vehículos de nueva energía siguió beneficiándose. Los principales fabricantes nacionales de baterías eléctricas como BYD, Guoxuan Gaoke, Wotema y AVIC Lithium están ampliando sus fábricas, y las principales empresas extranjeras también han establecido fábricas en China. Estos impulsan directamente la demanda de equipos, predice GBII. En 2015, el valor de producción nacional de los equipos de producción de energía de litio alcanzará los 7.800 millones de yuanes, lo que duplicará la tasa de crecimiento. El tema es acciones de plomo y tecnología de ganancias.

Foco en 8 empresas

Desde iones de litio, recursos de mineral de litio, carbonato de litio, materiales positivos, materiales negativos, hexafluorofosfato de litio, electrolitos, diafragma y equipos de baterías de litio, hay más de 20 empresas cotizadas relacionadas con acciones A, de las cuales 8 son dignas de atención. atención.

Electrodomésticos Dongyuan: La adquisición de Guoxuan Gaoke entró en el campo de las baterías de nueva energía y se convirtió en el líder en el campo de las baterías de nueva energía. La producción de Guoxuan Gaoke cubre los vínculos principales de los productos (grupos) de baterías de iones de litio, desde materiales de electrodos positivos hasta grupos de núcleos y baterías. Es una empresa líder que integra su propia I + D, producción y ventas. Contiene tecnología central y ricos recursos de la industria. La mayoría de los clientes de Guoxuan Gaoke son empresas de automóviles de nueva energía, de las cuales las baterías representan más del 90% de los ingresos totales y los ingresos de los vehículos de nueva energía representan más del 80%. De 2011 a 2013, los ingresos operativos variaron de 196 millones a 782 millones, y la tasa de crecimiento compuesta alcanzó el 90%. En los próximos tres años, seguirá manteniendo una tasa de crecimiento compuesta de más del 70%, de los cuales los ingresos de 2014 superaron los 10 mil millones, y se ha anunciado que el rendimiento expreso semestral de 2015 aumentará en un 162%.

Cangzhou Pearl: la empresa opera principalmente tres servicios principales: tuberías y tuberías de plástico PE, membranas BOPA y diafragma de batería de litio. Actualmente, tiene una capacidad de producción de 105.000 toneladas de tubos de PE, 28.500 toneladas de películas delgadas de BOPA y 30 millones de metros cuadrados de capacidad de producción de diafragma de batería de litio. (Después de que la capacidad de producción alcance los 75 millones de metros cuadrados). En la estructura de ingresos de la compañía en 2014, los productos de tuberías de PE representaron el 64,0%, los productos de película delgada BOPA el 30,2% y el diafragma de litio el 5,8%. Sin embargo, debido al hecho de que el margen bruto del diafragma de litio es mucho más alto que el de la tubería de PE y los productos de película delgada BOPA, la relación entre el diafragma de la batería de litio y el beneficio bruto es del 18,7%. De 2012 a 2014, los ingresos de la empresa por el negocio de diafragma de batería de litio crecieron rápidamente, de 25.876 millones de yuanes a 120 millones de yuanes, con una tasa de crecimiento anual promedio del 115,5%. El diafragma de la batería de litio tiene un mayor impacto en el desempeño futuro de la empresa.

Materiales Tianci: la principal investigación y desarrollo, producción y venta de nuevos materiales químicos finos, que abarca tres negocios principales, incluidos los materiales para el cuidado personal, los materiales para baterías de iones de litio y los materiales organosilícicos. La compañía tiene la capacidad de investigación, desarrollo y producción de hexafluorofosfato de litio, la materia prima principal de las baterías de iones de litio. Es la única empresa de la acción A que ha integrado la producción de hexafluorofosfato de litio y electrolitos de baterías de litio. La industria de las baterías de litio representó el 28% de los ingresos en 2014 y se espera que alcance el 39% en 2015, lo que tendrá un impacto cada vez mayor en el desempeño de la empresa. Aunque el precio del hexafluorofosfato de litio está disminuyendo, el margen de beneficio bruto se mantiene por encima del 30%.

Changyuan Group: En 2014, la compañía vio las oportunidades de desarrollo futuras de la industria automotriz de nueva energía y estableció activamente la cadena de la industria automotriz de nueva energía. Ha invertido o adquirido material de fuente estrella (diafragma de batería de litio), Wotema (batería de energía de vehículo de nueva energía, productos de almacenamiento de energía fuera de la red), refinamiento de Jiangsu Huasheng (aditivo de fluido electrolítico de batería), Yuntaili (equipo de detección de precisión), el diafragma, Los aditivos electrolíticos, las baterías de potencia y los equipos de detección de precisión de la línea de productos automotrices de nueva energía han completado el diseño correspondiente a través de fusiones y adquisiciones. Las acciones estratégicas de Changyuan en la compañía líder en baterías de litio de energía doméstica Wotema acciones del 11,11%, las baterías de litio como un componente clave para conectar materiales electrolíticos y vehículos eléctricos, Wotema pueden jugar efectivamente las sinergias entre Yuntaili y la cadena industrial de Wotema, Wotema. Cabe esperar que el rendimiento anual de los próximos tres años se duplique.

Polifluoruro: una de las empresas de productos químicos de flúor inorgánico más grandes del mundo con la mayor escala, tecnología líder y alta participación de mercado. El negocio principal de la compañía incluye el desarrollo, producción y venta de sales de fluoruro tradicionales y fluoruros de grado electrónico. Los principales productos incluyen criolita, fluoruro de aluminio anhidro, hexafluorofosfato de litio y cátodos de baterías de litio. Se espera que con la adquisición de Red Star Automobile, todo el diseño de la cadena industrial de vehículos de nueva energía con materiales industriales upstream (hexafluorofosfato de litio), batería de litio y sistema de gestión de batería (BMS), sistema de gestión de motor, sistema de vehículo eléctrico y fabricación se ser construido. La cadena de valor y el sistema de fabricación forman un circuito cerrado en el verdadero sentido y se convierten en una versión pequeña de BYD.

Wintech: puede proporcionar aproximadamente 2/3 del equipo en la línea de producción de automatización de baterías de litio. Es la empresa que más equipamiento proporciona entre los fabricantes nacionales; el nuevo producto es la línea principal y se enfatiza el equipo de I + D; una cotización exitosa mejorará la competitividad. En 2014, el valor de producción de los equipos de producción de baterías de litio de China (excluidos los equipos importados) fue de 3.800 millones de yuanes, un aumento interanual del 31%. En 2015, beneficiándose del estallido continuo del mercado de vehículos de nueva energía, se espera que el valor de producción de los equipos de producción de baterías de litio alcance los 7.800 millones de yuanes. Los ingresos del informe provisional de 2015 de la compañía aumentaron en un 45%, la tasa de crecimiento del rendimiento no es alta, principalmente debido al aumento de los costos financieros cotizados, en el futuro bajo un alto crecimiento de ingresos, se puede esperar un crecimiento de alto rendimiento.

Acciones piloto: las bobinadoras y otros productos de la empresa han alcanzado el nivel avanzado global. En 2014, la proporción de ingresos por equipos de baterías de litio aumentó al 50%, convirtiéndose en el principal motor de crecimiento de la empresa. Los clientes intermedios incluyen Samsung, ATL, BYD y otros líderes en baterías de litio nacionales y extranjeras. Se estima que el mercado de equipos nacionales alcanzará los 7.800 millones de yuanes en 2015, un aumento interanual del 105,3%. Durante el período, la compañía logró ingresos operativos de 192 millones de yuanes, una tasa de crecimiento interanual del 88,47%, principalmente debido al estallido de la demanda de baterías de litio y la tasa de contribución de ingresos de los equipos de baterías de litio de la compañía ha aumentado significativamente en los últimos años. . El beneficio neto atribuible a los accionistas fue de 46.228 millones de yuanes, una tasa de crecimiento interanual del 103,60% y el BPA diluido fue de 0,69 yuanes. En el informe de mediados de 2015, todavía había 762 millones de yuanes en pedidos sin ejecutar, lo que tiene el potencial de convertirse en el líder de la industria y disfrutar de la fiesta de los equipos de baterías de litio.

Acciones de Zhonghe: en septiembre de 2012, la compañía aumentó su participación de 2/3 de Xiamen Lanshi en la cadena de la industria de baterías de litio. Xiamen Lanshi posee el 98% de Malcolm Mine y el 70% de Shenzhen Tianjiao; en diciembre de 2013, la compañía transfirió el 20% de Shentong Company, Shentong planea lanzar nuevos servicios de carga y alquiler de baterías de vehículos de energía; Agosto de 2014 Mediante la adquisición de accionistas minoritarios, Zhonghe Holdings, Jinxin Mining y Jifeng Lithium Industry 96,14% de capital y Shenzhen Tianjiao 70% de capital; participe en el mercado de terminales de agua de prueba de la compañía de energía de vehículos eléctricos de Shentong, complete el extremo del recurso (espodumena) → sal de litio (óxido de litio de hidrógeno) → material de electrodo positivo (material ternario) → uso de la batería diseño de cadena industrial completo

La página contiene el contenido de la traducción automática.